Togel online

В этом разделе показано, как определить рыночный портфель togel online. В ходе изложения мы введем коэффициент Шарпа (Sharpe ratio), один из стандартных показателей, характеризующих коэффициент “доходность-риск” и широко использующихся на рынках капиталов. Как будет показано, портфель М— это портфель, в котором коэффициент Шарпа достигает максимального значения.

Для того чтобы у читателей сложилось интуитивное представление об излагаемом предмете, предлагаем им проанализировать следующую таблицу poker online. Она продолжает пример, в котором описываются акции А и В при безрисковой ставке rf = 2%. В ячейках В9 и В10 описан портфель, на 30% состоящий из акций А и на 70% — из акций В. Ожидаемая доходность этого портфеля равна 12,60%, а стандартное отклонение равно 10,32% (ячейки В12 и В13 соответственно).

Коэффициент Шарпа (названный в честь Уильяма Шарпа (Willioam Sharpe), одного из создателей современной теории инвестиционных портфелей и лауреата Нобелевской премии по экономике 1990 г.) является коэффициентом “доходность- риск”: числитель равен избыточной доходности портфеля (превышению над безрисковой процентной ставкой), а знаменатель равен стоимости этой избыточной доходности poker88 asia, т.е. стандартному отклонению. Немного поэкспериментировав с электронной таблицей, читатели легко убедятся, что существуют другие портфели, имеющие более высокие коэффициенты Шарпа.

Вычисление рыночного портфеля М — портфеля с наибольшим достижимым коэффициентов Шарпа

Для определения портфеля, имеющего максимальный коэффициент Шарпа, можно использовать команду Поиск решения. Этот портфель М называется рыночным.

Итак, портфель М с максимальным коэффициентом Шарпа определяется следующим образом. При заданном безрисковом и рискованном активах (в рассмотренном примере их было только два) рыночный портфель М представляет собой инвестиционный портфель, имеющий максимальный коэффициент Шарпа (E(rM) - Tf)/cM. Инвестиционный портфель М является наилучшей комбинацией рискованных активов, доступных инвестору.